التفاصيل البيبلوغرافية
| العنوان: |
Diversification and Size on U.S. Bank Holding Companies and Commercial Banks : are big banks too big to fail? |
| المؤلفون: |
Cunha, Miguel Ângelo Gomes da |
| المساهمون: |
Bhimjee, Diptes Chandrakante Prabhudas, Veritati - Repositório Institucional da Universidade Católica Portuguesa |
| سنة النشر: |
2020 |
| مصطلحات موضوعية: |
Distance-to-default, Diversification, Earnings volatility, Net-interest income, Non-interest income, Size, TBTF, U.S. banks, Bancos norte-americanos, Distância até insolvência, Diversificação, Receita de juros líquida, Rendimentos excluindo receita de juros, Tamanho, Volatilidade nas receitas, Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão |
| الوصف: |
The present Dissertation’s academic research question addresses the impact that diversification and size have on the financial stability of U.S. Bank Holding Companies (BHCs) and Commercial Banks for the 2002-2016 period. The bank yearly data was extracted from OSIRIS-Bureau van Dijk, while the macro variables were extracted from the Trading Economics website. In order to address the proposed research question, a baseline model, consisting on a random effects model including time fixed effects and clusters, was created with the dependent variables being the standard deviation of ROA and the Distance-to-Default, both serving as proxies for banks’ financial stability. Furthermore, the present Dissertation controls for the time periods before, during and after the U.S. Subprime Financial Crisis. In general, the findings confirm that appropriate levels of diversification improve the financial stability of BHCs and Commercial Banks, however, after a given threshold diversification deteriorates banks’ financial stability. Moreover, it is also confirmed that increases in the size of Commercial Banks lead to increases in banks’ financial stability, nonetheless, after a given threshold further increases in size deteriorates banks’ financial stability. Surprisingly, concerning BHCs, increases in size lead to decreases in banks’ financial stability, while, after a given threshold, further increases in size promote banks’ financial stability. The present Dissertation looks at this last relationship as a possible confirmation of the “Too-Big-to-Fail” issue, that may have risen from the U.S. Subprime Financial Crisis. Lastly, robustness analysis conducted confirm the previous findings. |
| Description (Translated): |
A presente Dissertação aborda como questão científica o impacto que a diversificação e o tamanho têm na estabilidade financeira de Holdings Bancárias e Bancos Comerciais Norte-Americanos, durante o período 2002-2016. Os dados anuais bancários foram extraídos da OSIRIS- Bureau van Dijk, e as variáveis macro-económicas do website Trading Economics. Com o intuito de responder à questão de pesquisa, o modelo base consiste num modelo de “random effects”, constituído por “time fixed effects” e “clusters”. As variáveis dependentes são o desvio padrão do retorno sobre ativos e a distância até insolvência, sendo ambos representantes da estabilidade financeira de um banco. Este modelo base é, seguidamente, controlado para os períodos de tempo anteriores, durante e posteriores à crise financeira “U.S. Subprime”. Os resultados empíricos confirmam que níveis apropriados de diversificação, nas duas categorias de bancos referidas, potenciam a sua estabilidade financeira, no entanto, a partir de um nível de diversificação, posteriores aumentos diminuem a sua estabilidade financeira. Por sua vez, aumentos de tamanho em Bancos Comerciais potenciam a sua estabilidade financeira, no entanto, a partir de um dado tamanho, posteriores aumentos deterioram a sua estabilidade financeira. Surpreendentemente, em relação às Holdings Bancárias, aumentos de tamanho iniciais diminuem a sua estabilidade financeira, no entanto, a partir de um dado tamanho, posteriores aumentos potenciam a sua estabilidade financeira. Este resultado anterior é visto como uma possível confirmação do fenómeno “Too-Big-to-Fail”, fruto provavelmente da crise financeira “U.S. Subprime”. Por fim, são realizada análises de robustez que confirmam os resultados acima referidos. |
| Contents Note: |
TID:202516687 |
| وصف الملف: |
application/pdf |
| اللغة: |
English |
| الاتاحة: |
http://hdl.handle.net/10400.14/31107 |
| Rights: |
restricted access |
| رقم الانضمام: |
rcaap.com.ucp.repositorio.ucp.pt.10400.14.31107 |
| قاعدة البيانات: |
RCAAP |