Electronic Resource
Impact des chocs de politiques monétaires sur l’économie canadienne
| العنوان: | Impact des chocs de politiques monétaires sur l’économie canadienne |
|---|---|
| المؤلفون: | Richard, Patrick, Leblanc, Alexandre, Rouillard, Jean-François |
| بيانات النشر: | Université de Sherbrooke 2024 |
| نوع الوثيقة: | Electronic Resource |
| مستخلص: | Ce mémoire étudie l’impact des chocs causés par les politiques monétaires sur les trois variables dépendantes suivantes : le PIB canadien, l’inflation canadienne et le taux d’escompte moyen canadien. Afin de procéder à cette étude les projections locales de Jordà (2005) sont utilisées. La base de données utilisée s’appuie sur celle créée par Champagne et Sekkel (2018) dans leur article. Les données proviennent de l’information narrative puis d’une base de données mensuelles en temps réel et des prévisions sur les projections économiques établies par la Banque du Canada pour la période de 1974 à 2015. De plus, ce mémoire contribue à la littérature en ajoutant le PIB américain comme variable de contrôle. Comme le PIB américain n’est pas disponible publiquement, en fréquence mensuelle, un indice mensuel de la production industrielle américaine et l’indice du PIB américain de l’OCDE sont utilisés avec les données de la Federal Reserve Bank of St. Louis. Une fois le PIB américain ajouté comme variable de contrôle, les résultats varient selon que l’on utilise la série de chocs sans rupture ou celle séparée en deux prenant en compte le ciblage de l’inflation dans les années 1990. Pour le PIB canadien, l’impact est positif pour les deux séries de chocs et avec les deux variables de contrôle. L’impact peut aller jusqu’à une hausse de 0,5% de plus qu’avant l’ajout de l’économie américaine. Puis, pour l’inflation canadienne, il n’y a pas trop d’impact avec l’indice de la production industrielle américaine comme variable de contrôle, mais l’indicateur de l’OCDE affecte l’inflation d’environ -0,5% de plus qu’avant pour les deux séries de chocs. Finalement, pour le taux d’escompte moyen, il n’y a pas de différence marquante après 4 ans, peu importe la série de choc et la variable de contrôle utilisée. Cette étude permet d’enrichir la littérature sur l’impact réel des politiques monétaires au Canada ainsi que sur l’utilisation des projections locales pour calculer les réponses imp This dissertation examines the impact of shocks caused by monetary policies on the following three dependent variables: Canadian GDP, Canadian inflation rate and the Canadian average bank rate. To carry out this study, the local projections of Jordà (2005) are used. The database used is based on that created by Champagne and Sekkel (2017) in their article. The data comes from narrative information then from a realtime monthly database and forecasts on economic projections established by the Bank of Canada for the period ranging from 1974 to 2015. In addition, this dissertation enhances what has been done in the literature by adding US GDP as a control variable. However, because U.S. GDP is not publicly available as a monthly variable, a monthly index of U.S. industrial production and the OECD U.S. GDP indicator are used with data from the Federal Reserve Bank of St. Louis. Once US GDP is added as a control variable, the results vary depending on whether we use the series of shocks without any break, or the one split into parts to account inflation targeting in the 1990’s. For Canadian GDP, the impact is positive for the two series of shocks and with the two control variables. The impact can go up to an increase of 0.5% more than before the addition of the American economy as a control variable. Then, for Canadian inflation, there is not too much impact with the American industrial production index as a control variable, but the OECD indicator affects inflation by around -0.5% for the two series of shocks. Finally, for the average bank rate, there is no significant difference after four years regardless of the shock series and the control variable used. Overall, a similar trend is maintained, but with greater amplitude for the three variables under study. This study enriches the literature on the real impact of monetary policies in Canada as well as on the use of local projections to calculate impulse responses. |
| مصطلحات الفهرس: | Politique monétaire, Méthode de projection locale, Fonctions de réponse impulsionnelle, Ciblage de l’inflation, Monetary policy, Local projection methods, Impulse response functions, Inflation targeting, Mémoire |
| URL: | |
| الاتاحة: | Open access content. Open access content © Alexandre Leblanc |
| ملاحظة: | French |
| Other Numbers: | U9S oai:savoirs.usherbrooke.ca:11143/21926 1457175838 |
| المصدر المساهم: | UNIVERSITE DE SHERBROOKE From OAIster®, provided by the OCLC Cooperative. |
| رقم الانضمام: | edsoai.on1457175838 |
| قاعدة البيانات: | OAIster |
| الوصف غير متاح. |