التفاصيل البيبلوغرافية
| العنوان: |
The risk of asymmetric information on the liquidity of agricultural commodities futures contracts ; O risco de informação assimétrica sobre a liquidez dos contratos futuros de commodities agrícolas |
| المؤلفون: |
Ribeiro, João Eduardo, Souza, Antônio Artur de, Moraes, Eduardo de Abreu |
| المصدر: |
Brazilian Review of Finance; Vol. 18 No. 2 (2020): April-June; 122-143 ; Revista Brasileira de Finanças; v. 18 n. 2 (2020): Abril-Junho; 122-143 ; 1984-5146 ; 1679-0731 |
| بيانات النشر: |
Lociedade Brasileira de Finanças |
| سنة النشر: |
2020 |
| المجموعة: |
Fundação Getulio Vargas: OJS@FGV |
| مصطلحات موضوعية: |
Informational Asymmetry, Market Liquidity, Agricultural Commodities, G11, G12, G14, Assimetria Informacional, Liquidez de Mercado, Commodities Agrícolas |
| الوصف: |
The aim of this study is to analyze the effect of the risk of informational asymmetry on the liquidity of agricultural commodity futures contracts traded on B3. To this end, we examine intraday negotiations of the commodities Live Cattle, Arabica Coffee, Corn, and Soybeans from December 1, 2018 to November 30, 2019. We carry out the analysis using a panel regression model. We use spread as a proxy for liquidity, VPIN as a proxy for the probability of informational asymmetry and, as control variables, the number of trades, volume traded, and volatility. Our results show that the regressors explain 43.08% of the spread variation. In addition, there is a positive relationship between the risk of trading with informational asymmetry and market liquidity, in contrast with the extant results in the literature. ; O objetivo deste estudo é analisar o efeito do risco de assimetria informacional na liquidez dos contratos futuros de commodities agrícolas negociados pela B3. Para tanto, escolheu-se como amostra as negociações intradiárias das commodities Boi Gordo, Café Arábica, Milho e Soja, no período de 01 de dezembro de 2018 a 30 de novembro de 2019. A analise foi realizada por meio de um modelo de dados em painel, utilizando-se como proxy para liquidez, o spread, para a probabilidade de presença de assimetria informacional nas negociações a VPIN e, como variáveis de controle, o número de negócios, o volume negociado e a volatilidade. Pelo modelo estimado, demostrou-se que as variáveis consideradas são capazes de explicar 43,08% da variação do spread. Além disso, os resultados mostraram uma relação inversa entre o risco de se negociar com assimetria informacional e a liquidez de mercado, divergindo dos resultados encontrados na literatura nacional e internacional. |
| نوع الوثيقة: |
article in journal/newspaper |
| وصف الملف: |
application/pdf |
| اللغة: |
Portuguese |
| Relation: |
https://periodicos.fgv.br/rbfin/article/view/81072/78064; https://periodicos.fgv.br/rbfin/article/view/81072 |
| الاتاحة: |
https://periodicos.fgv.br/rbfin/article/view/81072 |
| Rights: |
Copyright (c) 2020 Revista Brasileira de Finanças |
| رقم الانضمام: |
edsbas.F175C2D9 |
| قاعدة البيانات: |
BASE |