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Evaluación de la transmisión de la tasa de interés de referencia a las tasas de interés del sistema financiero considerando las expectativas de los agentes
| العنوان: | Evaluación de la transmisión de la tasa de interés de referencia a las tasas de interés del sistema financiero considerando las expectativas de los agentes |
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| المؤلفون: | Cristiano-Botia, Deicy Johana, González-Molano, Eliana Rocío, Huertas-Campos, Carlos Alfonso |
| المصدر: | Cook, T., & Hahn, T. (1989). The effect of changes in the federal funds rate target on market interest rates in the 1970s. Journal of Monetary Economics, 24(3), 331-351. ; Ellingsen, Tore & Söderström, Ulf, 1998. "Monetary Policy and Market Interest Rates," The American Economic Review Vol. 91, No. 5 (Dec., 2001), pp. 1594-1607. ; V. Vance Roley & Gordon H. Sellon, Jr., 1995. "Monetary policy actions and long-term interest rates," Economic Review, Federal Reserve Bank of Kansas City, issue Q IV, pages 73-89. ; RePEc:bdr:borrec:988 |
| بيانات النشر: | Banco de la República de Colombia |
| سنة النشر: | 2017 |
| المجموعة: | Institutional Repository of the Banco de la Republica - Center for Economic Research Support (CAIE) / Centro de Apoyo a la Investigación Económica (CAIE) |
| مصطلحات موضوعية: | Expectativas, Política monetaria, Tasas de interés, Mecanismos de transmisión, D84 - Expectations, Speculations, E58 - Central Banks and Their Policies, E52 - Monetary Policy, E43 - Interest Rates: Determination, Term Structure, and Effects, Expectations, Monetary policy, Interest rates, Transmission mechanism, Econometría -- Colombia -- 2002-2011, Colombia -- Política económica -- 2002-2011, Crédito -- Colombia -- 2002-2011, Tasas de cambio – Colombia -- 2002-2011, E58 - Bancos centrales y sus políticas, E52 - Política monetaria, E43 - Tipos de interés: determinación, estructura temporal y efectos, D84 - Expectativas, Especulaciones |
| جغرافية الموضوع: | Bogotá |
| الوصف: | Mediante técnicas econométricas se determina si las expectativas de la tasa de interés de política y los choques no anticipados de la misma afectan las tasas de interés de captación y crédito. Se encuentra evidencia empírica de que las sorpresas monetarias tienen poder explicativo en los movimientos de tasas de mercado para las captaciones y créditos comerciales. Así mismo, se encuentra que las entidades financieras tienen en cuenta las expectativas sobre la tasa de intervención para fijar su tasa de captación. Por otro lado, se encuentra que las entidades financieras se anticipan a los movimientos de tasa de política y modifican sus tasas de captación antes del anuncio del Banco Central, y que tanto el día del anuncio como posterior a este no se realizan ajustes significativos en las tasas de mercado. ; Alternative economic models are used to determine whether policy interest rate expectations and unanticipated changes in the reference interest rate affect saving and credit interest rates. We found empirical evidence that policy surprises have predict power over fixing passive and active interest rates. Similarly, results show that to fix their interest rate financial entities take into account their expectations about policy rate. On the other hand, we found evidence of changes in deposits rates in advance the announcement of the monetary authority and no significance change on the day of the announcement and the day after. |
| نوع الوثيقة: | report |
| وصف الملف: | 16 páginas : gráficas, tablas; PDF; application/pdf |
| اللغة: | Spanish; Castilian |
| Relation: | Documentos de trabajo; Borradores de Economía; Borradores de Economía; No. 988; https://doi.org/10.32468/be.988; Borrador 988; https://ideas.repec.org/p/bdr/borrec/988.html; http://hdl.handle.net/20.500.12134/6300; http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6300; Cook, T., & Hahn, T. (1989). The effect of changes in the federal funds rate target on market interest rates in the 1970s. Journal of Monetary Economics, 24(3), 331-351.; Ellingsen, Tore & Söderström, Ulf, 1998. "Monetary Policy and Market Interest Rates," The American Economic Review Vol. 91, No. 5 (Dec., 2001), pp. 1594-1607.; V. Vance Roley & Gordon H. Sellon, Jr., 1995. "Monetary policy actions and long-term interest rates," Economic Review, Federal Reserve Bank of Kansas City, issue Q IV, pages 73-89.; RePEc:bdr:borrec:988 |
| DOI: | 10.32468/be.988 |
| الاتاحة: | http://repositorio.banrep.gov.co/handle/20.500.12134/6300 https://hdl.handle.net/20.500.12134/6300 https://doi.org/10.32468/be.988 |
| Rights: | Open Access ; https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ ; Acceso abierto ; Atribucion-NoComercial-CompartirIgual CC BY-NC-SA 4.0 ; Las opiniones contenidas en el presente documento son responsabilidad exclusiva de los autores y no comprometen al Banco de la República ni a su Junta Directiva. |
| رقم الانضمام: | edsbas.BA123B20 |
| قاعدة البيانات: | BASE |
| DOI: | 10.32468/be.988 |
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