Dissertation/ Thesis
Valuation of weather derivatives based upon degree-days ; Evaluation des dérivés climatiques sur degrés-jours
| العنوان: | Valuation of weather derivatives based upon degree-days ; Evaluation des dérivés climatiques sur degrés-jours |
|---|---|
| المؤلفون: | Hamisultane, Hélène |
| المساهمون: | EconomiX (EconomiX), Université Paris Nanterre (UPN)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS), Université de Nanterre - Paris X, Sandrine LARDIC(lardic@u-paris10.fr) |
| المصدر: | https://theses.hal.science/tel-00283848 ; Economies et finances. Université de Nanterre - Paris X, 2007. Français. ⟨NNT : ⟩. |
| بيانات النشر: | HAL CCSD |
| سنة النشر: | 2007 |
| المجموعة: | Université Paris Lumières: HAL |
| مصطلحات موضوعية: | Weather derivatives, Free-arbitrage pricing method, Actuarial method, Consumption-capital asset pricing model, Risk-neutral distribution, Market price of risk, Monte-Carlo simulation, Finite difference method, Generalized method of moments, Simulated method of moments, Periodic variance models, Jump process, Long memory processes, Processus à mémoire longue, Dérivés climatiques, Méthode d'évaluation en l'absence d'arbitrage, Méthode actuarielle, Modèle d'évaluation des actifs financiers fondé sur la consommation, Distribution risque-neutre, Prix de marché du risque, Simulation de Monte-Carlo, Méthode des différences finies, Méthode des moments généralisés, Méthode des moments simulés, Modèles de variance périodique, Processus à sauts, [SHS.ECO]Humanities and Social Sciences/Economics and Finance |
| الوصف: | The introduction of the first weather derivative based upon the degree-days in the United-States in 1997 has led to a great number of work dedicated to the valuation of this product and to the modelling of the daily average temperature. However until now, no empirical study has compared all together the pricing approches and the temperature models which were suggested in the literature. Therefore in the present thesis, we set out to compute the prices of the weather futures and call options from the free-arbitrage, actuarial and consumption-based methods.We were particularly interested in the pricing of the contracts on the degree-days of Chicago, Cincinnati and New York for which frequent transactions were observed. The linked analysis of the estimated prices of the weather futures from the different pricing methodologies has shown that the calibration of the pricing models was necessary to obtain predictions of the prices which were closed to the quotations and more particularly to the real realization of the index on degree-days at the expiration date. ; L'introduction sur le marché financier du premier dérivé climatique portant sur les degrés-jours en 1997 aux Etats-Unis, a donné lieu à un nombre important de travaux sur la valorisation des instruments climatiques et sur la modélisation de la température moyenne journalière. Cependant, aucune étude conjointe de l'ensemble des approches d'évaluation et des représentations de la température suggérées dans la littérature n'avait été menée jusqu'à présent sur le plan empirique. Nous nous sommes donc proposés dans la présente thèse de calculer les prix des contrats à terme et des options d'achat climatiques à partir des méthodes en l'absence d'arbitrage, actuarielle et fondée sur la consommation. Nous nous sommes particulièrement intéressés au calcul des prix des contrats sur les degrés-jours des villes de Chicago, de Cincinnati et de New York pour lesquelles nous avions constaté des transactions fréquentes sur le Chicago Mercantile Exchange. L'analyse conjointe ... |
| نوع الوثيقة: | doctoral or postdoctoral thesis |
| اللغة: | French |
| Relation: | tel-00283848; https://theses.hal.science/tel-00283848; https://theses.hal.science/tel-00283848/document; https://theses.hal.science/tel-00283848/file/these_hhamisultane.pdf |
| الاتاحة: | https://theses.hal.science/tel-00283848 https://theses.hal.science/tel-00283848/document https://theses.hal.science/tel-00283848/file/these_hhamisultane.pdf |
| Rights: | info:eu-repo/semantics/OpenAccess |
| رقم الانضمام: | edsbas.8D9CF51D |
| قاعدة البيانات: | BASE |
| الوصف غير متاح. |