التفاصيل البيبلوغرافية
| العنوان: |
Endogeneidade e mecanismos de transmissão entre a taxa de juros doméstica e o risco soberano: uma revisita aos determinantes do risco-Brasil. ; Endogeneity and transmission mechanisms from the domestic interest rate to the Brazil-risk: a revisit to the determinants of the Brazil-risk. |
| المؤلفون: |
Leichsenring, Daniel Ribeiro |
| المساهمون: |
Lima, Gilberto Tadeu |
| بيانات النشر: |
Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP |
| سنة النشر: |
2004 |
| المجموعة: |
University of São Paulo: Digital Library of Theses and Dissertations / Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
| مصطلحات موضوعية: |
Country-Risk, Default probability, Endogeneidade, Endogeneity, Exchange rate, Inflation targeting, Interest rate, Metas para a inflação, Probabilidade de default, Risco-País, Taxa de câmbio, Taxa de juros |
| الوصف: |
Este trabalho faz uma reconstituição histórica da política monetária praticada no Brasil desde a implementação do Plano Real, revisa uma determinada discussão teórica sobre o tema da taxa de juros brasileira e suas possíveis relações perversas com outras variáveis macroeconômicas, e apresenta um modelo para tentar captar esses possíveis efeitos perversos da política monetária, tais como descritos na maior parte dos trabalhos apontados na discussão teórica. No último decênio, a taxa de juros nominal doméstica sempre esteve acima dos 15% ao ano, sendo que em grande parte do período analisado, a taxa de juros real ficou acima deste patamar. Com efeito, essa condução da política monetária trouxe à tona determinados efeitos indesejados, tais como a contaminação do risco-País pela taxa de juros doméstica. Entre os principais resultados obtidos seguindo uma análise com base num modelo VAR em que se avaliam choques nas variáveis por meio de funções impulso-resposta generalizadas (GIR), encontra-se que o risco soberano brasileiro, no período pós-desvalorização cambial, tem como determinantes os fundamentos macroeconômicos, em particular variáveis fiscais, como a dívida líquida do setor público consolidado como proporção do PIB, e a participação da dívida externa como proporção da dívida total. Outro determinante do risco percebido de moratória é a taxa de juros nominal interna. Quanto mais elevada a taxa de juros, mais elevado o risco. Em terceiro lugar, um aumento da taxa de juros pode levar a uma desvalorização cambial, desde que as expectativas dos agentes sejam afetadas pelo aumento dos riscos provocados pela elevação dos juros. ; This dissertation revisits the historical background of the monetary policy regime adopted in Brazil in the period after the implementation of the Real stabilization plan, addresses to a determined theoretical framework about the domestic interest rates and its possible undesired relations with other macroeconomic variables, and presents a model to capture these possible relations of ... |
| نوع الوثيقة: |
master thesis |
| وصف الملف: |
application/pdf |
| اللغة: |
Portuguese |
| الاتاحة: |
http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-24062004-162503/ |
| Rights: |
Liberar o conteúdo para acesso público. |
| رقم الانضمام: |
edsbas.42AA1420 |
| قاعدة البيانات: |
BASE |