Academic Journal
Performance do modelo de cinco fatores de Fama e French na precificação de anomalias no mercado brasileiro
| العنوان: | Performance do modelo de cinco fatores de Fama e French na precificação de anomalias no mercado brasileiro |
|---|---|
| المؤلفون: | Claudia Faria Maciel, Laíse Ferraz Correia, Hudson Fernandes Amaral, Joyce Mariella Medeiros Cavalcanti |
| المصدر: | Revista Contemporânea de Contabilidade, Vol 18, Iss 49 (2021) |
| بيانات النشر: | Universidade Federal de Santa Catarina, 2021. |
| سنة النشر: | 2021 |
| المجموعة: | LCC:Accounting. Bookkeeping |
| مصطلحات موضوعية: | Precificação de ativos, anomalias de mercado, modelos de três e cinco fatores de Fama e French, modelo de quatro fatores de Carhart, Accounting. Bookkeeping, HF5601-5689 |
| الوصف: | O objetivo deste artigo foi analisar a performance do modelo de cinco fatores de Fama e French no mercado acionário brasileiro, em comparação às dos modelos de três e quatro fatores, bem como verificar se existem prêmios de risco associados às anomalias tamanho, índice book-to-market, momento, lucratividade e investimento. Buscou-se, assim, analisar a eficiência desses modelos como ferramentas de apoio à tomada de decisão financeira em condições de risco. Para isso, utilizou-se a metodologia de Fama e MacBeth. Os resultados das regressões do primeiro passo sugeriram que o modelo de cinco fatores apresenta o melhor desempenho na explicação dos retornos das ações quando comparado aos demais. No entanto, nas regressões do segundo passo, não se verificaram prêmios de risco associados à lucratividade e ao investimento, fatores adicionados ao modelo três fatores. Apenas os riscos relacionados ao mercado, tamanho e índice book-to-market explicaram consistentemente os retornos cross-section das ações. |
| نوع الوثيقة: | article |
| وصف الملف: | electronic resource |
| اللغة: | Portuguese |
| تدمد: | 2175-8069 1807-1821 |
| Relation: | https://periodicos.ufsc.br/index.php/contabilidade/article/view/78962; https://doaj.org/toc/1807-1821; https://doaj.org/toc/2175-8069 |
| DOI: | 10.5007/2175-8069.2021.e78962 |
| URL الوصول: | https://doaj.org/article/7f76e9ece7f7477fb1241fb507a91fd4 |
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